扫描或点击关注中金在线月光伏新增装机同比大涨215%，“531”抢装潮未如预期，业内：企业投资变谨慎 6月1日电价改革将至，“531”抢装潮为何不及预期？

　　InfoLink Consulting数据显示，截至5月28日当周，部分光伏产业链的价格继续下探。

　　其中，N型硅片中，183N落在每片0.95元、210RN为每片1.1元，210N为每片1.3元，均较4月30日当周跌幅超5%；N型电池片中，183N、210RN、210N主流成交均价分别为每瓦0.25元、0.265元、0.27元，较4月30日当周跌7.41%、3.6%、5.26%；TOPCon组件均价为每瓦0.68元，较4月30日当周跌2.86%。

　　产业链价格下跌，主要是由于终端需求的疲软。事实上，由于光伏各环节的采购优先于项目并网，早在4月上旬，产业链价格便已出现松动下行，彼时，InfoLink Consulting表示，主要因抢装需求退坡。

　　2025年1月27日，国家发改委、国家能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》(发改价格〔2025〕136号)(以下简称“136号文”)。当中提到，新能源项目(风电、太阳能发电)上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成。新能源项目可报量报价参与交易，也可接受市场形成的价格。

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　　InfoLink在3月18日发布文章指出，近期中国国内订单确实出现小幅增长，主要集中于分布式项目，尤以工商业项目最为明显，显示“136号文”出台已推动分布式市场的抢装潮，同时带动国内分布式组件现货价格上扬，低价销售的价格也持续缩减，部分厂家甚至明确规定低于每瓦0.66元以下的订单减少发货。

　　在连涨7周后，截至4月9日当周，部分光伏产业链价格开始出现松动，N型硅片中，183N落在每片1.3元、210RN为每片1.55元，210N为每片1.55元；N型电池片中，183N、210RN、210N主流成交均价分别为每瓦0.31元、0.33元、0.31元；TOPCon组件均价为每瓦0.745元。

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　　方文正指出，电价改革的本质是对光伏项目的上网电价补贴进行退坡，增量项目将采用市场化定价机制，会导致装机项目的收益不确定性增加，尤其是在分布式项目中，电价的下降预期可能进一步削弱投资意愿。6月1日起光伏固定电价补贴将取消，转为市场化交易定价，可能会导致装机项目的收益率下降，最终影响投资意愿。

　　“而且，实际落地在南北方会有很大的区别。北方主要是政府提倡，能做的都做了，没多少市场留给我们。开发方更喜欢在南方，而且南方的工商业更发达、工厂更多。”但张烁说，今年更难做了。他表示，做光伏电站非常依赖社会资源。光伏电站的收益率往往与资方的竞争程度挂钩，而不是单纯以成本定价，这在光伏行业内已经是公开的“秘密”。

　　“‘136号文’下，未来的电价到底会如何界定、运行，在各省级政策出台之前仍无定论，新能源企业的投资规划相应地进行调整和改变。在收益模型不确定性高的情况下，企业投资趋于谨慎，谋定而后动，短期内新能源投资有所收减或者放缓是较为正常的现象。”林钧表示，“未来的收益模型将是动态变化的，但通过市场的磨合和博弈，一定会形成新的均衡。”

　　“纵观历史上几次抢装潮的发生都是价格政策变化造成的。”陈邱萍指出，“目前看机制电价政策是从之前保障收购到未来完全市场化交易的一个过渡安排，势必会在执行一段时间后退出。如果机制电价政策没有能做到和纯市场化定价的有效过渡，投资者对纯市场竞争有疑虑，那么在机制电价完全退出的时候有可能再次出现抢装潮。但是目前看，这个政策的出现就是为了平稳市场预期，避免这种情况出现。”

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