中央财经委员会第六次会议强调推动落后产能有序退出；工信部召开光伏行业制造企业座谈会提出依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，实现健康、可持续发展。在顶层设计引领之下，光伏产业链价格持续深度调整，近期显现积极变化。第三方行业数据监测和分析机构显示，以硅料环节为牵引，产业链各主要产品价格止跌回稳，市场活跃度提升，新订单开始增加，光伏行业供需结构优化迈出关键步伐。

　　作为产业链源头，随着行业自律举措逐步落实，硅料价格企稳态势初步显现。中国有色金属工业协会硅业分会（以下简称“硅业分会”）最新发布的数据显示，多晶硅n型复投料成交价格区间为4万元/吨至4.9万元/吨，成交均价为4.17万元/吨，周环比上涨12.4%。n型颗粒硅成交价格区间为4万元/吨至4.5万元/吨，成交均价为4.1万元/吨，周环比上涨15.2%。

　　同时，市场成交活跃度也开始有所提升。硅业分会表示，硅料价格涨势进一步巩固，相较于此前企业普遍提价但实际成交寥寥的局面，上周成交活跃度显著提升，约6家企业达成新订单，整体成交量环比大幅增长。

　　根据各硅料企业排产计划，预计市场均价稳步上行的趋势比较明朗。据硅业分会估算，7月份国内多晶硅产量在10.5万吨左右，8月份产量将小幅增加至11万吨左右，而同期下游硅料需求也基本维持在11万吨/月左右，市场暂无新增库存压力。

　　TrendForce集邦咨询分析师陈天朗表示，目前看，供需面尚未出现根本性变化。整体看，多晶硅已从反内卷政策的筹备期，逐步往落实期过渡，其措施将逐步从产能管控往价格矫正升级。后市，随着成交陆续展开，多晶硅价格或将保持上探趋势。

　　硅料价格的持续上行，有效传导至中游硅片环节，结束了其长期下行趋势。硅业分会数据显示，主流硅片产品价格本周集体上扬且涨幅较大。n型G10L单晶硅片成交均价为1.05元/片，周环比大涨22.09%；n型G12R单晶硅片均价1.15元/片，环比上涨15%；n型G12单晶硅片均价1.35元/片，环比上涨13.45%。

　　硅业分会认为，推动硅片价格上涨主要基于两方面因素。其一，原材料多晶硅成本持续上升；其二，硅片企业严格执行减产降负荷计划，行业供应显著缩减，企业库存降低，提价动力充足。

　　陈天朗指出，硅片厂商严控产出成效渐显，供需关系好转，去库进度明显提升。另外，在指导价格的强力支撑下，硅片厂商普遍提高报价，以传导硅料价格上涨的成本攀升压力，个别厂商将报价上调至指导价格，但行业普遍成交价格尚未提升至指导价格水平。

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　　此轮涨势亦波及电池片环节。此前一周，电池片主流价格小幅探涨至0.24元/瓦至0.25元/瓦，环比上涨约0.01元/瓦。InfoLink Consulting分析认为，由于硅片报价再度上涨，后续电池片价格理应上调以覆盖成本。长期来看，在政策驱动下，电池片行情有望脱离贴近现金成本的底部区间，帮助厂商重回正常盈利水平。

　　相较于上游和中游的普涨态势，作为直接面向终端电站的组件环节，价格表现相对持稳。值得一提的是，市场呈现显著分化格局。

　　TrendForce集邦咨询旗下新能源研究中心数据显示，部分一线厂商的分销商积极响应行业自律导向，尝试报涨0.01元/瓦至0.02元/瓦，一线厂商实际成交价格中枢约在0.65元/瓦；然而，议价能力较弱的三线及以外厂商，普遍仍采取低价吸单策略，报价区间低至0.59元/瓦至0.63元/瓦。

　　陈天朗指出，组件环节的价格博弈最为激烈。终端电站已进入市场化竞价阶段，电价下调影响了项目内部收益率，导致其对组件价格上行的容忍度极为有限。下游分销商对涨价接受度低，更倾向于采购低价组件或执行前期合同价格。

　　展望后市，InfoLink Consulting认为，若硅料高价订单持续落地，将对硅片及下游价格形成正向支撑。尽管终端需求彻底回暖仍需时日，价格传导效果有待观察，但在全行业持续去库存与主动减产的双重作用下，长期下行的压力已获缓解。未来市场走向的关键，将取决于硅料价格能否持稳并延续上行趋势，以及实际成交量能否有效支撑新一轮的报价调整。