我国分布式光伏在近两年进入高速发展阶段，截至 2025 年 9 月底，累计装机容量已达 5.08 亿千瓦，占光伏累计装机的 45%。回顾其发展历程，分布式光伏的快速扩张离不开政策的持续推动，呈现出明显的阶段性发展特征。随着分布式光伏渗透率的不断提升以及电力体制改革的加速推进，项目并网受限、收益风险增加等问题日益突出。在此背景下，政策引导与市场信号共同推动了分布式光伏实现可持续高质量发展。

　　我国分布式光伏的发展可追溯到 2000 年初，早期发展主要受政策驱动，近年来逐渐转向政策与市场协同推进，伴随光伏关键设备技术成熟、成本下降和电力市场建设逐步推进等多个因素，该行业的发展目前共历经五个周期（图表 1）。政府开展的金太阳示范工程、太阳能光电建筑应用示范工程主导了分布式光伏的起步阶段（2012 年之前）。该阶段通过财政补贴对分布式光伏电站进行一次性投资补助，上网电量部分由电网公司按当地脱硫燃煤机组标杆上网电价全额收购。2013 年至 2018 上半年，分布式光伏发展步入度电补贴阶段，分布式光伏全部发电量都可获得度电补贴，其中上网部分电量继续按照脱硫煤机组标杆上网电价被电网收购。在这 5 年内，尽管度电补贴进行了多轮下调，但伴随投资成本下降和商业化运营经验的不断积累，分布式光伏实现快速发展，加之光伏扶贫政策推动下农村分布式光伏建设提速，分布式光伏年新增装机规模翻了 8 倍。

　　2018 年 5 月 31 日至 2020 年，受“531新政”政策度电补贴大幅降低和纳入补贴范围的装机容量缩减影响，分布式光伏新增装机出现回落，2019 年分布式光伏新增装机量相比 2018 年下降了 42%，分布式光伏新增装机占光伏新增装机比例从 2018 年的 47% 下降到 2020 年的 32%。在这一阶段分布式光伏行业在经历新一轮优胜劣汰后逐步完成重构。2021 至 2024 年，分布式光伏步入平价上网阶段，依托央国企的大规模资本投入以及整县光伏等政策支持，分布式光伏装机进入高速增长阶段，2020–2024 年新增装机年复合增长率达 63%。

　　2025 年至今，分布式光伏进入市场化发展阶段。随着分布式光伏装机容量在过去几年间快速攀升，全国多地在此阶段陆续出现配电网可开放容量不足、消纳困难等问题，新增分布式光伏接入电网受限。以山东省为例，2024 年 136 个县市中有 53 个被评估为红区，电网承载力不足愈加凸显。2024 年已有部分省份尝试分布式光伏聚合或单站参与绿电交易，初步探索分布式光伏入市路径。2025年 2 月国家发展改革委和国家能源局联合发布“136 号文”，标志着新能源上网电量全面进入市场化阶段。此阶段中，随着电改不断深化、分布式光伏入市进程加快，分布式光伏收益的不确定性相应上升。

　　从区域分布看，分布式光伏的发展呈现出阶段性变化，2015 至 2021 年间发展重心由南向北移动，2022 年至 2024 年开发重心呈现南移趋势。选取山东、江苏、浙江、河南、河北、安徽、广东、湖南、湖北、江西、福建、山西、广西作为重点分析对象，以上省份为截至 2024 年末分布式光伏累计装机规模排名前十三的省份，且在2015–2024 年间每年分布式光伏新增装机容量合计均占全国新增规模的 80% 以上。2015 年，江苏、浙江、广东等南方九省区的分布式光伏新增装机占全国新增装机的 71%，此时浙江、江苏等省份出台的省级补贴政策是分布式光伏新增重要推动因素；到 2021 年，这一占比下降至 32%。与之对应，山东、河南、河北、山西四个北方省份的新增装机占比在同期持续上升，从 2015 年的 13% 增长至 2021 年的 62%，全国分布式光伏开发重心在此阶段明显北移。

　　其主要原因包括两方面，一是北方地区整县光伏试点建设加速推进，且河南、山东等北方省份为人口大省，居民人口多，居民屋顶资源充足，与此同时户用光伏仍有 3 分 / 千瓦时的全发电量度电补贴；二是北方 地区光资源条件较好，年利用小时数一般在 1000–1400 小时之间，高发电量支撑了较高的项目收益率。2022 年后，北方多地电网承载力不足、分布式光伏新增接入规模受限，与此同时，南方地区工商业屋顶资源丰富、负荷规模较大，配电网可开放容量较为充足，且浙江、江苏、广东等省的部分市 / 县针对分布式光伏仍设有初装补贴和度 电补贴，如浙江省平湖市针对 2021 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日并网的工商业屋顶光伏发电项目，每年按实际发电量给予 0.1 元 / 千瓦时的电价补助。以上因素共同推动分布式光伏开发重心向南方转移，到 2024 年，南 方九省的分布式光伏新增装机占全国比例上升至 62%，其中江苏、浙江、广东分布式光伏装机规模位列全国前三，南移趋势愈发显著。

　　近三年户用装机占比呈逐年下降趋势。受地区户用光伏补贴政策退出、接入容量受限、电价收益风险提高、“整县光伏”试点推进情况影响，户用光伏在分布式光伏新增装机占比从 2022 年的 49% 下降到 2024 年的 25%。同时受工商业企业降低用电成本和政策驱动，2024 年工商业分布式光伏贡献了 75% 新增装机，全国新增容量达 8863 万千瓦，工商业分布式光伏仍是分布式光伏增长的主力。

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　　1.2 政策转型下的分布式光伏发展六大趋势：容量高速增长阶段转向规 范高质量发展阶段

　　针对近年来分布式光伏高速发展带来的接网、消纳等问题，2025 年我国密集出台一系列相关政策，旨在加强分布式光伏管理、规范分布式光伏发展。2025 年 1 月 17 日国家能源局发布了修订后的《分布式光伏发电开发建设管理办法》（国能发新能规〔2025〕7 号）（以下简称《管理办法》），在国家层面进一步统一规范了分布式光伏项目的开发建设。2025 年 1 月 27 日国家发展改革委联合国家能源局联合发布《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》（发改价格〔2025〕136 号），推动新能源上网电量全面进入市场。此后国家发展改革委联合国家能源局、工业和信息化部等部门陆续发文，从市场机制设计、电价体系等方面激励分布式光伏就近消纳，从电力市场设计方面支持新能源的市场化发展（见图表 2）。分布式光伏行业的发展会受到电源侧、负荷侧、电网侧、电力市场侧、电价体系设计等多方面政策的协同影响，基于对政策内容的综合分析，本报告归纳总结了分布式光伏行业的六个发展趋势。

　　“十四五”期间，我国光伏行业发展坚持集中式与分布式并举的发展战略，分布式光伏累计装机容量占光伏累计装机容量比例快速提升，截至 2025 年上半年，分布式光伏已占光伏总装机的 45%。与国际上光伏发展较早的地区相比，我国光伏装机占比仍可跻身前列，且分布式光伏装机量全球领先，但分布式光伏装机占比仍有提升空间（见图表10）。相比之下，部分国外地区分布式光伏更早进入高渗透率与市场化阶段，具备一定的先行示范价值。尤其是德国与美国加州，两地因政策推动早、居民用户参与度高，在国际上具有典型性和代表性。因此，本章节选取德国与美国加州作为典型代表，探究其实现分布式光伏持续增长的动力保障因素以及对我国未来分布式光伏发展的思考。

　　德国与美国加州的分布式光伏发展均以户用为主，其新增装机量的变化与政策调整密切相关。两地在发展初期主要依靠政府主导的初始投资补贴和固定上网电价收购机制，推动了分布式光伏的快速普及。随着市场化程度的逐步提高，对于分布式光伏的支持也逐渐从政策直接补贴转向通过市场价格信号进行引导。在德国，分布式光伏的发展与《可再生能源法》（EEG）密切相关。尽管市场化进程的推进在一定程度上带来了新增装机规模的波动，但由于 EEG 下的补贴机制长期存在，项目收益保持了较高的稳定性和可预见性，年度新增装机量整体呈持续增长态势。美国加州的分布式光伏发展与 NEM（Net Energy Metering）净计量机制紧密挂钩。该机制的改革直接影 响了分布式光伏收益结构和投资回报预期，在 2016 年和 2023 年两次 NEM 调整后，新增装机量均出现显著回落（见图表 11）。