都说拉银行市场就弱。今天是节前最后一个交易日，竟然拉的是农林牧渔、公共服务和医药？全都是防御板块，银行也被彻底激活。不过大盘量能不减反增，我不打算继续观测，科技股半导体这下子虽然回调，但损耗并不大，低吸建仓坐等节后硬科技启动。

　　芯片产业链最上游的卖铲子环节是半导体设备和材料。从本周一开始，资金就一直在流入$半导体设备ETF(SH561980)$，从周一到周四累计净流入1741万，主打的就是个每调买机。ETF设备+材料含量将近70%，自主可控背景下这块是含金量最高的、也是国产替代最迫切的。

　　周二的时候国产设备龙头厂商中微公司召开业绩说明会，累计装机量过去14年年均增长超过37%，营收年均增长超过35%；2024年等离子刻蚀设备公司交出54.7%的年增长率，强劲领跑国产设备赛道。

　　截至目前中微公司在五大核心设备与关键制程中已经实现“全打通”，覆盖国内芯片制造关键环节约30%的设备需求。虽然我不懂这些复杂的设备产品，但是我知道这个进展很牛，最起码2018年懂王那波操作的时候我们还远远达不到这个水平。

　　从4-3到5月12日的联合声明，再到这周的懂王被叫停，今年的自主可控产业链经历了太多的风波，也更体现了国产替代的重要性。不断变化的背景下，国内产业链加快转向购买国产半导体设备和材料，意愿越来越强。

　　据McKinsey分析，2023-2026年期间，全球待建造的晶圆厂数量将达60个左右，类型上主要集中于生产逻辑芯片。分地区看，中国大陆地区待建晶圆厂约为21个，将是待建晶圆厂数量最多的地区。

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　　从产业链的逻辑来说，晶圆厂的建设有利于为半导体设备市场持续带来新增需求。据SEMI预测，2026年全球12英寸晶圆厂产能将达到960万片/月的历史新高，2022-2026年CAGR达8%，其中中国将达到240万片/月，市场份额占比将高达25%。

　　随着中美科技对抗持续升级，关键半导体设备和材料已经成为国产半导体发展的掣肘，技术自主可控诉求强烈，国产替代为大势所趋。前段时间海光信息、北方华创、沪硅产业等接连宣布重仓并购重组消息，也是在通过行业资源整合向更深层次的全面替代迈进。

　　就像中微所说，作为全球最大的半导体消费市场，市场需求带动全球产能中心逐步向中国大陆转移，持续的产能转移带动了市场规模和技术水平的提高，也为设备行业发展提供了机遇。

　　但这个行业太过复杂，本身硬科技板块伪装性就很强，大部分时候很难择股。半导体设备（561980）对国产主要的设备、材料厂商如中芯、华创、中微、拓荆、沪硅、安集等都有布局，前十大权重高达75%，可能是布局这个板块的刚需了。