还以为半导体设备是“谁做得全谁就牛”？早不是那回事了！2025年数据显示，全球半导体设备销售额要冲1255亿美元新纪录，国内市场更火，但赚钱的不是“全能选手”，而是把单一环节做到极致的“细分霸主”。刻蚀、沉积、测试这些领域各有龙头把持，别人根本抢不动，这5类霸主的逻辑得看懂。

　　先把核心说透：半导体制造像“精密做菜”，刻蚀是“雕花”，沉积是“铺料”，测试是“品控”，每个环节技术壁垒都极高。以前大家想“全流程包办”，现在发现能把一个环节做到全球领先，就够吃红利了。国产替代和AI芯片需求一爆发，这些“专才”反而比“全才”更吃香。

　　刻蚀是半导体制造的“精细活”，越先进的芯片，刻蚀次数越多，对设备要求越苛刻，中微公司就靠这手艺站稳了脚跟。

　　它最牛的是5nm刻蚀机早就通过了台积电的验证，能跟上全球最先进的工艺节奏。2025年半导体设备收入占比已经提到65%，等于把重心全押在最赚钱的核心业务上。而且它不满足于刻蚀，计划未来5-10年通过研发和收购，覆盖60%以上的前道设备品类，这是要从“单项冠军”变“全能冠军”的节奏。现在国内晶圆厂扩产都抢它的设备，订单排期至少半年，这地盘稳得很。

　　薄膜沉积相当于给芯片“铺地基”，要把纳米级的材料均匀涂在晶圆上，技术差一点都不行，拓荆科技就是这领域的领军者。

　　它的ALD设备业务2025年第二季度增长特别猛，营收和净利润同比都大幅上涨。这设备是做先进制程芯片的关键，国内能量产的没几家，拓荆直接占了先机。而且薄膜沉积设备在整个前道设备里占比超30%，市场空间本身就大，加上国产替代加速，它的订单根本接不完。很多晶圆厂宁愿等它的设备，也不用技术落后的替代品，这就是硬实力的体现。

　　芯片制造过程中要反复清洗，不然会有杂质影响良率，清洗设备看似普通，实则暗藏门道，盛美上海就靠差异化技术杀出了重围。

　　它不跟国际巨头硬碰硬，专搞独特的清洗技术，在特定领域做到了“人无我有”。2025年预计营业收入能增长16%到26%，在行业里算增速很快的。清洗设备虽然单价不如刻蚀机，但每道工艺都要用，需求量特别大，加上盛美上海的技术能帮客户降成本，国内头部晶圆厂都愿意跟它合作。这种“小而精”的路线，反而让它避开了激烈竞争。

　　芯片造出来好不好用，得靠测试设备把关，AI芯片性能要求高，测试环节更关键，长川科技就是这波AI热潮的受益者。

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　　2025年上半年它归母净利润同比涨了88.8%，全靠SOC测试机、CIS测试机这些新品放量。这些设备能精准检测AI芯片的性能，正好对接上国内头部AI客户的需求。以前测试设备市场被国外品牌垄断，现在长川科技的设备不仅能用，还比进口的便宜20%左右，国产替代的红利全吃到了。随着AI芯片产能释放，它的生意只会更火。

　　如果说前面几家是“单项冠军”，北方华创就是“全能选手”，它是国内少有的能覆盖刻蚀、沉积、热处理等多环节的平台型龙头。

　　2024年它的刻蚀设备收入超80亿元，薄膜沉积设备收入超100亿元，两大核心业务都做得风生水起。2025年第二季度营收环比增长17.8%，说明订单交付在加速，手里的订单肯定堆成山了。更关键的是它收购了芯源微，补全了光刻工序配套装备的短板，协同效应特别明显。晶圆厂要是想“一站式采购”，第一个想到的就是北方华创，这就是平台型企业的优势。

　　1. 追高增长龙头：优先选拓荆科技、长川科技这类业绩增速快的，它们踩中了先进制程和AI的风口，短期增长动力足。

　　2. 抱平台型大腿：北方华创这种全品类覆盖的龙头，抗风险能力强，适合长期关注，就算某类设备增速放缓，其他业务也能补上来。

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　　3. 挖差异化黑马：盛美上海靠独特技术打开市场，这种有“独门绝技”的企业，容易在细分领域爆发，值得重点留意。

　　以前看半导体设备只看“能不能造”，现在得看“造得专不专”。这5类霸主各守地盘，虽然不是“一家独大”，但都在自己的领域里赚得盆满钵满。国产替代的大趋势下，这些有真技术的企业，只会越来越吃香。

　　最后想问问大家：这5类霸主里，你最看好哪类的增长空间？你觉得刻蚀设备和测试设备，哪个能吃到更多AI红利？欢迎在评论区聊聊～

　　大象新闻记者 杨灿10月10日，广西南宁。有网友发视频称，江南区一学校老师在操场踹倒多名学生，该网友称被踹不低于十个小学生，相关事件引关注。就此，江南区教育局工作人员称已知道此事，“是今天上午发生的事，有同事去跟进处理了，目前正在调查。

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