近期，全球半导体产业在AI算力与存储需求的双重驱动下持续升温。作为“卖铲人”赛道，) 截至9:42，上涨0.05%，今年以来上涨17.91%，最近5个交易日连续净流入，合超1.72亿元，彰显市场对设备端产能扩张的强烈预期。

　　隔夜美国半导体市场表现火热，设备龙头阿斯麦（ASML.O）、应用材料（AMAT.O） 与泛林集团（LRCX.O） 在2026年1月上旬分别录得19.07%、17.20%、27.56%的股价涨幅，三者合计成交额超480亿美元，印证设备端已进入新一轮“Phase 2”牛市周期。

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　　消息面上，美国已批准台积电、三星电子、SK海力士在2026年向中国出口晶圆厂关键制造设备，间接支撑了全球设备订单的持续性。与此同时，英伟达H200芯片对华出口管制放松。

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　　英特尔前CEO季辛格指出，美国若想将芯片制造从亚洲回流，“仍有一段长路要走”。这凸显了中国作为全球最大半导体设备市场的产业链地位短期内难以被完全替代。

　　市场普遍预期，2026年全球半导体设备支出（WFE）将向最乐观预测靠拢，尤其在3nm以下先进制程、CoWoS封装及HBM产能扩张的推动下，设备需求将长期高企。

　　东吴证券预测，国产半导体设备2026年将开启确定性较强的扩产周期，预计半导体设备全行业的订单增速将超过30%，甚至有望达到50%以上。这一判断为行业高景气度提供了明确预期。此外，国际半导体产业协会（SEMI）的报告也显示，受人工智能投资推动，2025年全球半导体制造设备销售额预计将创下历史新高，并将在未来几年持续增长，进一步强化了行业的乐观前景。

　　财务基本面上，以半导体设备ETF基金(159327)前三大权重股——北方华创、中微公司、拓荆科技为例，正逐步突破光刻、刻蚀、薄膜沉积等关键环节，形成“设备+材料”协同突破的产业生态。据2025年盈利预测，北方华创营收391.84亿元，同比增31.32%；中微公司营收121.28亿元，同比增33.78%；拓荆科技营收62.44亿元，同比增52.16%。

　　综合来看，半导体设备ETF基金(159327) 聚焦光刻、刻蚀、薄膜沉积、清洗设备及硅片、电子特气等核心“卡脖子”环节，覆盖北方华创、中微公司等龙头，是纯粹的“卖铲人”指数基金。在AI服务器、智能终端与存储芯片全面扩产的背景下，设备环节的资本开支周期有望延续至2030年，具备长期配置价值。