半导体板块爆发背后，有国家大基金三期的消息助力，同时也有中国集成电路出口的数据支持。中国海关总署6月7日公布了5月进出口数据。重点商品中，集成电路5月出口金额同比增幅高达28.47%，增幅位列第二，仅次于船舶（57.13%）。1-5月，集成电路出口金额同比增长21.2%，超越同期汽车20.1%的同比增幅。

　　方正证券最新研报提出，“科特估”与“中特估”相同，都是资本市场使命的一环，当前国内信用周期底部，“新质生产力”亟需大量融资，“先进智造”融资能力相对较差，可能是“科特估”的重点领域。从估值与盈利能力的变化上，结构上“先进智造”更被低估，也因此更需要估值重塑。

　　值得注意的是，6月至今（6月1日-6月10日收盘），北向资金大幅加仓了多家科创板公司。

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　　据《科创板日报》统计，按持股比例变动量来看，Top15中六成（9家）为半导体公司，分别是佰维存储、复旦微电、安集科技、微导纳米、杰华特、源杰科技、聚辰股份、拓荆科技、芯原股份；6家科创板公司的持股量变动比例超一倍，其中半导体公司有3家，分别是、峰岹科技、。

　　北向资金持股比例变动量靠前的科创板半导体公司（6月1日-6月10日收盘）

　　上述公司中，从细分领域看，、、深耕存储芯片赛道；拓荆科技、以半导体设备见长；安集科技的核心产品为抛光液材料；是国内半导体IP龙头；此外还包括电源管理芯片供应商、国内光芯片核心公司、电机主控芯片（MCU）生产商。

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　　佰维存储主要以存储颗粒为原材料进行存储模组开发，2024年Q1扣非净利润同比增长228%。其2023年研发投入同比增长98%，在此基础上，该公司股权激励目标明确：2024年、2025年、2026年营收目标区间分别为45-50亿元、60-65亿元、75-80亿元。

　　复旦微电不仅是非挥发性存储器供应商，还是行业极少数国产FPGA供应商之一，具备全流程自主知识产权FPGA配套EDA工具ProciseTM。2024年Q1复旦微电的FPGA及其他产品营收同比增幅高于存储器等产品线单季度的盈利能力持续提升，毛利率为58.45%，同比增2.21pct，环比增3.24pct。根据TECHCET公开的全球半导体抛光液市场规模测算，2023年其化学机械抛光液全球市场占有率约8%，目前在国内市场处于主流供应商地位。

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　　微导纳米进入产业化验证阶段的ALD和CVD工艺种类不断增加，2023年新签订单64.69亿元，同比+196%，2023年末合同负债约20亿元，同比+213%。截至2024年一季度末，公司在手订单81.91亿元（含Demo订单），其中半导体在手订单11.15亿元。

　　我国集成电路进出口额整体趋势向上，分析师指出，随着国内半导体产业下游覆盖方向逐渐丰富，我国集成电路出口/进口比重有望继续提升，进而带动国内代工企业营收份额逐渐扩大。民生证券

　　半导体逐步迎来周期性回暖，WSTS将全球半导体市场预测从2023年秋季发布的13%上调至16%。估值层面看，半导体设备板块（申万指数）从2023年4月高点以来回调25%，华福证券认为当前设备公司估值显现出性价比

　　北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微对应25年PE分别为22、34、33、23、29倍；从PEG角度来看，华创、拓荆、华海清科、芯源微应用材料

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